🤔Инфляция в США не оправдала моих прогнозов, но и значительно превысила консенсус-прогнозы крупнейших агентств. Инфляция в США сейчас важнейшая тема, так как она воздействует и на наши с вами инвестиции, и на политику (не только в США).

🤦🏼‍♂️Я слишком поверхностно отнёсся к прогнозированию инфляции и сделал ставку на низкое количество рабочих мест, но не учёл ряд важнейших факторов и постараюсь разработать новый подход. Про эффект базы и очень высокую инфляцию весной, я говорил ещё в самом начале зимы и не стоит думать, что я хвалюсь, так как я просто пытаюсь понимать иду ли я по правильному сценарию?! И пока всё очень хорошо! Но давайте ещё чуть больше подробностей:

👉🏻4.2% инфляция относительно прошлого года не повод для паники, так как она вызвана эффектом базы и средняя годовая инфляция по моим подсчётам на уровне 2%. Посмотрите на картинку к данной статье и убедитесь сами в том, что такое эффект базы:
К примеру, цены в энергетическом секторе выросли на 25% относительно прошлого года, так как они сильно упали в прошлом из-за пандемии, а если исключить еду и энергетику, то цены выросли на 3% и тут на цены сильно повлияли авто, так как есть проблема с предложением, гостиничный бизнес и всё то, что страдала при закрытии.

Сегодня Байден и Министр Финансов Йеллен высказались о экономике США и вот главное:

Байден:
🗣Экономика движется в «правильном направлении, впереди долгий путь»
🗣Экономика не подвержена риску перегрева – я думаю тут все всё поняли и самое главное ФРС тоже, что надо продолжать вливать бабло. Хорошо для нас с вами!
🗣Ожидается, что рабочие места в штате и на местном уровне начнут возвращаться в этом месяце. Требуется дополнительная помощь для экономии. План занятости необходим для поддержки экономики США – говорю же, что плохие данные сегодня очень полезны в продвижение стимулов Байдена.
🗣Пособия по безработице не удерживают рабочих от возвращения на рынок труда в значительной мере – Пособия отменять не собираются, ПОКА и это хорошо для нас с той точки зрения, что любое ужесточение даже фискальных мер может напугать рынки.
🗣

🔥Вчера по США пришли очень жаркие данные, которые говорят о проблемах в экономике. Помните ранее я говорил, что самый большой риск для США в данный момент – это нарушение цепочек поставок в связи с чем падает сильно предложение?
☝🏻Так вот Индекс Деловой Активности в производственной сфере от ISM в США упал до 60,7 в апреле 2021 года с 64,7 в марте, что значительно ниже рыночных прогнозов в 65. В докладе говорится о огромной нехватки ресурсов на фоне огромного спроса, что привело к рекордным по длительности срокам выполнения заказов.

🤔Суть в том, что в целом производство в США расширяется, но из-за нехватки материалов (плюсуем сюда рост цен на сырьё, нехватку рабочих мест, рост цен на энергоресурсы) рост производства может замедлится, а следом и расширение экономики США.
Замедление экономики США может привести к разочарованию инвесторов и подслить рынки (переливая деньги в защитные активы), так что будьте внимательны к производственному сектору в крупнейших экономиках, так как производственный сектор может просигналить о коррекции.

P.S. ставь Лайк в поддержку автора и заходи в ТелегУ — ТУТ

Больше подробностей о налоге на прирост капитала от Байдена:

🗣Bloomberg: Белый дом планирует предложить почти вдвое увеличить ставку налога на прирост капитала для тех, кто зарабатывает 1 миллион долларов и более, до 39,6%, по словам людей, знакомых с этим предложением. На многих это не повлияет. Согласно данным налоговой декларации за 2018 год, только около 0,32% американских налогоплательщиков сообщили о скорректированной валовой прибыли в размере более 1 миллиона долларов

🤔А теперь смотря на график S&P 500 давайте попробуем трезво оценить то, как сильно рынок акций испугался налогов Байдена и силу бычьего настроя инвесторов?!

❗️Падение на 1.5%, а потом восстановление рынка акций практически к рекордным уровням на следующий день говорит нам о том, что рынку пофиг на эти налоги, что подтверждает бычью силу Фондового рынка (звучит как реклама бадов).

Важное с вчерашнего заседания ФРС и пресс-конференции Пауэлла. Ну и постараемся прийти к выводу, когда ФРС всё таки начнёт сворачивать стимулирующие меры? Как изменилась Денежно-Кредитная Политика во всём мире и как подстроится под всё это дело (и разбираться)?

😐ФРС вчера МЕНЯ не удивила.
Рынок вырос исключительно на том, что все боялись смены настроения ФРС и изменения прогнозов по мерам стимулирования, а ФРС оставила всё без изменений – до 2023 года ужесточать Денежно-Кредитную Политику не планируется.
🥱На каждом заседание и пресс-конференции представители ФРС убеждает всех, что как только начнётся сокращение QE(печатного станка), ФРС задолго всех предупредит об этом. В итоге получается, что мы всё это слышим из-за дня в день от разных представителей ФРС.

🤨Большинство аналитических агенств (к примеру, сегодня Fitch объявила о том что ждёт сворачивания QE в 2022) и инвест дома прогнозируют, что в этом году сворачивания стимулов не будет, а вот в 2022 году –

☝🏻Согласно анализу Berenberg Economics, американцы накопили $1,4 триллиона с первого по третий квартал 2020 года, по разным оценкам эта сумма эквивалентна почти 10% расходов домохозяйств в 2019 году.

Анализ, проведенный ФРБ Нью-Йорка, показал, что потребители потратили более трети первых стимулирующих чеков. Чуть менее трети стимулирующих выплат 29%, было потрачено, в то время как 36% было сэкономлено, а 35% было использовано для выплаты долгов.

Кроме стимулов, которые были приняты в декабре, если ещё одобрят пакет стимулов Байдена, то эта сумма ещё больше возрастёт и при открытии экономики – эти деньги начнут вливаться в экономику, что говорит нам о том, что прогнозируемая инфляция весной выше 2%, может быть далеко не временная (напоминаю: инфляция выше 2%, будет пугать инвесторов, торможением стимулов).

На графике, вы видите прогноз по сбережениям от BofA. Обратите внимание на пунктирную линию — это прогнозируемые сбережения доковидные, на синюю линию — которая заканчивается в ноябре и жёлтую линию прогнозируемых сбережений,

🔥Что сегодня сказал сегодня Байден:

▪️США и Россия могут сотрудничать по Договору о СНВ, в то же время США могут выразить явную озабоченность по поводу обращения с лидером российской оппозиции Лидером российской оппозиции Навальным. — Короче говоря, Байден придерживается предвыборного плана в котором он хочет подписать договоры по ядерному и разного рода вооружений со странами, чтобы обезопасить США, но одновременно Байден как и сообщал в предвыборной компании, собирается бороться с авторитаризмом в мире.(отношения Байдена к России понятно и это плохо для России с точки зрения санкционной тематики)

▪️Нам не будет ясно, пройдет ли законопроект в течение пары недель. — Законопроект о помощи, вряд ли пройдёт до марта, так как республиканская партия в Сенате будет блокировать пакет стимулов Байдена из-за того, что Сенат не согласен со многими статьями в пакете стимулов Байдена и считает, что пакет стимулов должен быть более точечным.

Согласно данным Управления национальной статистики, опубликованным в пятницу, только в декабре расходы в Великобритании превысили налоговые поступления на 34,1 миллиарда фунтов стерлингов, поскольку расходы на поддержку компаний и домохозяйств в период кризиса возросли. Общий дефицит Великобритании возрос до рекордных 270,8 млрд фунтов стерлингов (370 миллиардов долларов). Из-за новых мер поддержки объявленных в Великобритании, дефицит бюджета может составить около 20% ВВП, что вдвое превышает уровень после финансового кризиса.
Кроме того, сегодня Великобритания отчиталась по розничным продажам, которые оказались значительно ниже прогнозов, но выше, чем показатели до COVID19.
На торговлю Великобритании давит бюрократия возникшая из-за Brexit.

😖Канцлер казначейства Сунак, поговаривают уже готовится к повышению налогов на богатые компании, но у меня в голове не укладывается вот что:
Премьер-минист Великобритании Джонсон говорил, что хочет сделать Великобританию «благоприятнейшей страной для бизнеса», но повышение налогов для компенсации расходов кризиса COVID19, точно не сделает в ближайшее время Великобританию благоприятной страной для бизнеса.

Сенатор США от республиканцев Пэт Туми: Чеки на сумму 2000 долларов замедлят восстановление занятости.

Ну начну с того, что в своих идеях ранее (особенно после вчерашних данных по пособиям в США), я говорил, что вертолётные деньги — это хорошо с одной стороны, но слишком большие суммы вместе с большими пособиями по безработице (а пособия Байден хочет выдавать до сентября), могут тормозить снижение безработицы.

❗️А продолжить хотел бы тем, о чём сегодня тоже уже писал ТУТ. Республиканцы начинают атаковать пакет стимулов Байдена, что в дальнейшем может препятствовать введению пакета вовремя, а то есть пакет будет откладываться, ЧТО ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРИВЕДЁТ К КОРРЕКЦИИ НА РЫНКАХ.

На фоне того, что мир начинает испытывать проблемы с вакцинированием, вакцинирование идёт медленно + есть данные о том, что поставки вакцин некоторых производителей задерживаются + всё больше разговоров о том, что новые мутации ускоряют передачу вируса и так далее, то мы имеем прекрасный повод для сильно паники и коррекции.

P.S. Мне очень нужен твой лайк. Спасибо большое 🙏

1️⃣Первое и самое главное, тот пакет стимулов, который Байден представил не факт, что его в Сенате одобрят. Вы скажете:

😑Сенат же теперь будет демократический, значит одобрят!

🙄И да и нет) не все законопроекты в Сенате, теперь можно протащить при разбросе голосов 50 на 50 + решающий голос Камалы. Есть тактика в Сенате под названием Филибастер(которую придумал Катон ещё когда земля была плоская), так вот – это тактика затягивания.
В Палате Представителей решения принимаются простым большинством голосов, но в Сенате необходимое количество голосов для принятия законопроекта 60. В Сенате Демократы имеют 50 голосов + 1 решающий от Камалы и выходит, что у демократов в Сенате 51 голос, а у республиканцев 50.
Да, законопроекты в Сенате принимаются простым большинством голосов, но если республиканцы будут яростно против чего-то, то они могут использовать флибустьер и тогда потребуется 60 голосов, то есть республиканцы начинают с трибуны рассказывать про своих детей, шашлыки, цветы, книги и так далее, что начинает бесконечно затягивать процесс.